تعریف نرخ سواپ

امکان سنجی فقهی طراحی سوآپ نرخ بهره متناسب با بازار مالی ایران مقاله

قراردادهای سوآپ به عنوان یکی از ابزارهای مشتقه در بازارهای مالی اهمیت فراوانی داشته و استفاده وسیعی در بازار مالی دارد. از مهم ترین سوآپ ها که کاربرد زیادی دارد، سوآپ نرخ بهره است . ازآنجاکه بازار مالی در ایران در حال گسترش است ، لازم است تمامی ابزارهای جدید با موازین فقهی ارزیابی شود. در مقاله پیش رو ضمن بررسی سوآپ نرخ بهره از منظر تعاریف ، انواع ، ویژگیها، مدل ها، کاربردها، مزایا و معایب ، بررسی فقهی- حقوقی این معامله انجام شده است . در این مقاله بیان میشود که دارایی پایه در سوآپ نرخ بهره ، اوراق قرضه میباشند و اوراق قرضه معاملات ربوی هستند؛ بنابراین ، همان طور که معامله اولیه آن ها قرض با بهره و حرام است ، معاملات مترتب بر آن ها نیز، چه به عنوان تعهد به پرداخت جریانات نقدی ثابت و متغیر بهره ، مترتب بر ربا و حرام خواهد بود. با توجه به ماهیت قراردادهای اسلامی و با الگوگیری از سوآپ نرخ بهره ، «سوآپ نرخ سود» طراحی شد. سوآپ نرخ سود ثابت در مقابل نرخ سود متغیر و سوآپ نرخ سود متغیر در مقابل نرخ سود متغیر، دو نوع سوآپ نرخ سود است . سوآپ نرخ سود پیشنهادی به دلیل مجهول بودن عوضین رد شد و برای طراحی سوآپ نرخ سود از بیع الخیار استفاده گردید. روش مقاله در بررسی موضوع ، توصیفی- تحلیلی و اسنادی است .

خلاصه تعریف نرخ سواپ ماشینی:

"Daigler Donald Steelman) و (١٦٩ ,٢٠٠٤ ,David Lando) به طور کلی، با توجه به تعاریف ارائه شده توسط نویسندگان مختلف میتوان بیان نمود سوآپ نرخ بهره توافق نامه ای میان دو طرف است که در آن هر کدام از طرفین عمدتا به منظور پوشش ریسک های نرخ بهره و یا استفاده از فرصت های سفته بازی متعهد به پرداخت جریانات نقدی مبتنی بر نرخ بهره ثابت و یا متغیر برای دورة زمانی تحت توافق و بر اساس اصل سرمایه مشخص و بدون مبادله اصل بدهی پایه میشوند. بنابراین ، با توجه به انواع ابزارهای مالی انتفاعی اسلامی میتوان سوآپ نرخ سود را به صورت ذیل تعریف و به دو نوع کلی تقسیم کرد، سوآپ نرخ سود توافق نامه ای میان دو طرف است که در آن هر کدام از طرفین عمدتا به منظور پوشش ریسک های نرخ سود متعهد به پرداخت جریانات نقدی مبتنی بر نرخ سود ثابت و یا متغیر برای دوره زمانی تحت توافق و بر اساس اصل سرمایه مشخص میشوند. در یک جمع بندی میتوان گفت که سوآپ نرخ بهره توافق نامه ای میان دو طرف است که در آن هرکدام از طرفین عمدتا به منظور پوشش ریسک های نرخ بهره و یا استفاده از فرصت های سفته بازی متعهد به پرداخت جریانات نقدی مبتنی بر نرخ بهره ثابت و یا متغیر برای دورة زمانی تحت توافق و بر اساس اصل سرمایه مشخص و بدون مبادله اصل بدهی پایه میشوند."

کلیدواژه ها:

کلید واژه های ماشینی:

سوآپ نرخ بهره ، سوآپ ، سوآپ نرخ سود ، قرارداد سوآپ نرخ بهره ، قرارداد ، طراحی سوآپ نرخ بهره ، سوآپ نرخ سود متغیر ، سوآپ نرخ سود ثابت ، سوآپ نرخ بهره متناسب ، بیع

دلار ثابت ماند /نرخ سوآپ ین با دلار جهش کرد

در معاملات اندک انجام شده در تعطیلات کریسمس، دلار تغییر کمی داشت در عین حال بانک‌ها در دوره پایان سال خود برای به دست آوردن دلار به زحمت افتاده‌اند، هزینه سواپ ین با دلار جهش کرد.

به گزارش قدس آنلاین، روز دوشنبه در معاملات اندک انجام شده در تعطیلات کریسمس، دلار تغییر اندکی در برابر ارزهای دیگر داشت اما در حالی که بانک‌ها در دوره پایان سال خود برای به دست آوردن دلار به زحمت افتاده‌اند، هزینه سواپ ین با دلار جهش کرد.

در مبادلات آسیایی روز دوشنبه، دلار با تغییری اندک در نرخ ۱۱۳.۳۰ ین تعریف نرخ سواپ به ازای هر دلار باقی ماند و تاثیر داده‌های اقتصادی امیدبخش آمریکا که در روز جمعه منتشر شده بود، کمتر شد.

در ماه نوامبر هزینه‌کردهای مصرف‌کننده آمریکایی بیشتر شد و سفارش برای صادرات کالاهای اساسی هم برای دهمین ماه متوالی رشد کرد.

در ماه نوامبر شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو، شاخص قیمت هزینه‌کردهای مصرف شخصی (پی‌سی‌ای)، با حذف قیمت‌های پر نوسان غذا و انرژی، ۰.۱ درصد رشد کرد و افزایش سالانه خود را به ۱.۵ درصد رساند و نسبت به ۱.۴ درصد ماه اکتبر شتاب بیشتری گرفت.

این داده‌ها کمک کرد تا نرخ سود اوراق ۲ ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین میزان ۹ ساله ۱.۸۹۹ درصد برسد.

مینوری اوچیدا، تحلیل‌گر ارشد ارز در بانک توکیو میتسوبیشی یواف‌جی، می‌گوید: تا وقتی که نرخ سود بلندمدت آمریکا محدود شده باشد، دلار هم بیش از این رشد نخواهد کرد. دلار امسال در سوم ماه ژانویه به بالاترین سطح خود در برابر ین رسیده بود و من انتظار دارم سال آینده هم همین الگو تکرار شود.

یورو هم در معاملات امروز تغییر زیادی نکرد و در نرخ ۱.۱۸۵۰ دلار به ازای هر یورو معامله شد. روز جمعه به دنبال پیروزی جدایی‌طلبان کاتالان در انتخابات و عمیق‌تر شدن بحران سیاسی اسپانیا که ضربه سختی به نخست‌وزیر، ماریانو راجوی و رهبران اتحادیه اروپایی حمایت‌کننده از او، وارد کرد، یورو اندکی افت کرد.

در حالی که بیشتر بازارهای ارز به جز توکیو، امروز، دوشنبه برای کریسمس تعطیل بودند، حجم مبادلات ارزهای مهم کمتر از ۲۰ درصد میانگین همیشگی آنها بود.

از سوی دیگر تخفیف برای پیش‌خرید ین برای تحویل در تاریخ‌های نزدیک آینده افزایش یافته است چرا که بانک‌های غیرآمریکایی که معمولا دلار را در هر لحظه به ازای تحویل ین در آینده، خریداری می‌کردند، در تامین دلار لازم خود در پایان سال با مشکل مواجه شده‌اند.

تخفیف برای تحویل یک هفته‌ای ین از ۰.۰۴ درصد در هفته گذشته، امروز به ۰.۲۳ درصد جهش کرد.

تعریف نرخ سواپ

محاسبه سواپ در چهارشنبه شب: توجه داشته باشید که در روزهای چهارشنبه نرخ سواپ را باید سه برابر حساب کنید، چون‌که تسویه معاملات اسپات فارکس سه روزه است و تسویه معاملاتی که چهارشنبه شب باز بوده است به روزهای شنبه و یکشنبه می رسد که بازار تعطیل است، بنابر این سواپ این سه شب نیز در آن اعمال می‌شود. به همین دلیل در شبهای چهارشنبه نرخ سواپ را سه برابر حساب می‌کنند.

آیا باید نگران نرخ سواپ بود؟
برای معاملاتی که عمر زیر یک روز دارند نباید زیاد به نرخ سواپ فکر کرد، چون‌که به این گونه معاملات نرخ سواپی اعمال نمی‌شود (مگر اینکه معامله بعد از تغییر روز معاملاتی کارگزار بسته شود). اما برای معامله‌گرانی که موقعیت‌های معاملاتی را بیشتر از یک روز باز نگه می‌دارند، باید نرخ سواپ معامله را در معاملات خود لحاظ کنند.
سواپ می‌تواند برای سرمایه‌گذاران یک امتیاز محسوب می‌شود. در واقع شما می‌توانید به کمک نرخ سواپ بخشی از هزینه‌های معامله یا در برخی موارد کل هزینه معامله مثل کمیسیون یا اسپرد معامله را پوشش دهید. البته به شرطی که نرخ سواپ مثبت باشد. با تعریف نرخ سواپ این حال اگر نرخ سواپ منفی باشد، هزینه معامله هم به نوعی افزایش خواهید یافت.

قیمت اعلام شده ، قیمت آغاز روز بوده است. نرخ ها به دلیل نوسان شدید، متغیر هستند. قبل از هر گونه واریز وجه، نرخ جدید و لحظه ای را از طریق آی دی های زیر جویا شوید:

انتخاب بهترین بروکر

در تعریف نرخ سواپ روزهای اخیر پیام های زیادی در ارتباط با انتخاب بهترین بروکر دریافت کردیم. انتخاب بروکر مهم ترین قسمت ترید در بازارفارکس و سهام بین الملل است.
بروکرهای مختلفی مانند آی اف سی مارکتز، آلپاری، فارکس تایم، ایکس ام و روبوفارکس را که مورد تایید بودند ،بررسی کردیم و در کلیپ های مختلف در مورد اعتبار این بروکرها و نحوه افتتاح حساب و واریز و برداشت آنها صحبت شد.
نکته مهم آنجاست که تقریبا همه بروکرهای معرفی شده دارای نقاط قوت و ضعفی هستند و چیزی به نام بهترین بروکر وجود ندارد!
هر شخص با توجه به نوع استراتژی که دارد و با توجه به عوامل مختلفی که برای او مهم است مثل رگوله، سواپ، اسپرد ثابت و شناور، واریز و برداشت ریالی، کمیسیون انتقال وجه، سرعت اجرای اردر، تنوع سیمبل های معالاتی، استفاده از بونوس، ریکوت، اسلیپیج و غیره باید یک بروکر را انتخاب کند.
هرگز به توصیه هایی که در مورد انتخاب یک بروکر خاص می شود دقت نکنید. یک تریدر باید به صورت عملی و متناسب با استراتژی که دارد بروکرها را با هم مقایسه کند و پس از مقایسه به این نتیجه برسد که چه بروکری برای او مناسب تر است.
پس انتخاب بروکر یک مسئله شخصی برای تریدر است و خودش باید به این نتیجه برسد که با چه بروکری کار کند.

برای انتخاب بروکری که برای شما تعریف نرخ سواپ مناسب است، باید در همه بروکرهایی که رگوله دار هستند حساب ری یل باز کنید و سپس همزمان در آنها با یک استراتژی در یک سیمبل معاملاتی ترید کنید و عوامل مختلف را بررسی کنید.

از بین بروکرهایی که ما معرفی کرده بودیم، بروکر ایکس ام دیگر به مشتریان جدید ایرانی خدمات نمی دهند و صرفا با مشتریان قبلی کار می کنند. (واریز و برداشت با وبمانی و بدون محدودیت زمانی)

بروکر آی اف سی مارکتز تنوع سیمبل های معاملاتی بالایی داشت و اسپرد ثابت و مناسب اما واید شدن اسپرد در شب باعث می شود پوزیشن های شب موفق نباشند و باید در روز با این بروکر ترید کرد (واریز و برداشت با وبمانی و بدون محدودیت زمانی. واریز و برداشت ریالی توسط ما از ساعت 10 صبح تا 8 شب. واریز و برداشت ریالی با تاپ چینج و دارای کارمزد. واریز و برداشت ریالی با دیگر صرافیهای بروکر و مطابق شرایط آنها).

بروکر آلپاری تنوع سیمبل معاملاتی ندارد اما در سیمبل های معرفی شده تعریف نرخ سواپ خوب عمل می کند. حسابهای ای سی ان و حسابهای پم خوبی دارد . در بحث آموزشی هم خوب به مشتریان خدمات مید هد. زمان اخبار واید شدن اسپرد دارد (واریز و برداشت با وبمانی و بدون محدودیت زمانی و دارای کارمزد. واریز و برداشت ریالی توسط ما از ساعت 10 صبح تا 8 شب. واریز و برداشت ریالی با تاپ چینج و دارای کارمزد).

بروکر فارکس تایم مانند بروکر آلپاری است اما اسپردها کمی تعریف نرخ سواپ بالاتر هستند و حسابهای ای سی ان بدون سوآپ، حسابهای خوبی هستد. حساب های پم را نیز با نام حسابهای راهبرد ارائه می کند(واریز و برداشت با وبمانی و بدون محدودیت زمانی و دارای کارمزد. واریز و برداشت ریالی توسط ما از ساعت 10 صبح تا 8 شب. واریز و برداشت ریالی با تاپ چینج و دارای کارمزد).

بروکر روبوفارکس، تقریبا از همه بروکرهای دیگر عملکرد بهتری داشته است اما در بحث پشتیبانی فارسی زبان ضعیف است و واریز و برداشت با وبمانی را سریعا انجام می دهد اما واریز و برداشت ریالی تنها توسط خود بروکر و در ساعاتی خاص انجام می شود(واریز و برداشت با وبمانی و بدون محدودیت زمانی و دارای کارمزد. واریز و برداشت ریالی توسط خود بروکر از ساعت 14 الی 21).

به زودی بروکرهای دیگری را که از نظر رگوله مناسب هستند بررسی می کنیم و به شما معرفی میکنیم.

خدمات آموزشی ما برای همه کسانی که با لینک ما افتتاح حساب می کنند نیز رایگان است. در صورت نیاز به برخورداری از آموزش رایگان کافی است پس از افتتاح حساب با لینک های ما در بروکرهای ذکر شده، نام و نام خانوادگی خود در بروکر و شماره متاتریدر خود را در خصوصی ما اعلام فرمایید.