فارکس فارسی

ابزارهای داد و ستد

وضعیت معاملات به صورت کلی در نیمه نخست امسال تاکنون چگونه بوده و چه تغییری با سال گذشته داشته است؟

کلیات بازار پول و سرمایه

در این مقاله سرفصل های ذیل خدمت شما عزیزان توضیح داده می شود.

۱-ابزار های متداول بازار پول

2-نهاد های بازار پول

4-انواع بورس ها در بازار سرمایه

5-نهاد های بازار سرمایه

ابزار های متداول بازار پول

۱-اوراق خزانه Treasury : اوراق بهادار کوتاه مدتی است که توسط دولت منتشر می شود و سر رسید آن سه ماه، شش ماه، یکسال است.

این اسناد کوپن بهره ندارند و به صورت تنزیل شده به فروش می رسند.

۲-گواهی سپرده Certificates : سندی است که توسط یه موسسه سپرده پذیر، عموما بانک ها درقبال دریافت مبلغ مشخصی پول که نزد آنها سپرده شده، منتشر می شود. این گواهی دارای سر رسید و نرخ بهره معین هستند.

3-اوراق تجاری Commercial Paper : نوعی اوراق قرضه ابزارهای داد و ستد کوتاه مدت بدون تضمین هستند که معمولا توسط شرکت های معتبری که نیاز به وام کوتاه مدت دارند، تحصیل می گردند. انتشار این اوراق گاهی به صورت تنزیلی و گاهی با پرداخت سود است.

4-پذیرش بانکی Bank Acceptance : دستور پرداخت مبلغ معین در تاریخ معین به حامل آن است که موسسات تجاری برای تامین معاملات مالی با شرکت های خارجی یا داخلی به کار می گیرند.

در ادامه کارشناس سرمایه گذاری شرکت آینده سازان فراز کام نهاد های بازار پول را شرح می دهد.

1-بانک مرکزی : به عنوان یکی از نهاد های اصلی بازار پول، نقش مهمی در تنظیم جریان پول و اعتبار در اقتصاد و تکمیل سیاست های اقتصادی دولت ها بر عهده دارد. بانکداری دولت و بانک های تجاری، اعطای وام به بانک های تجاری، کنترل و تنظیم عرضه پول و انجام مبادلات مالی بین المللی از جمله مهم ترین وظایف بانک مرکزی است.

2-بانک های تجاری : بزرگترین گروه نهادهای فعال در بازار پول هستند که منابع خود را از سپرده های دیداری، پس انداز و مدت دار، گردآوری و با استفاده از آن وام ارايه می کنند.

3-موسسات اعتباری غیر بانکی : این موسسات از طریق جذب سپرده های غیر دیداری، اخذ تسهیلات و استفاده از سایر ابزار های مالی به تجهیز منابع مبادرت می کنند و منابع مزبور را به اعطای تسهیلات اعتباری اختصاص می دهند. توجه داشته باشید این موسسات قدرت خلق پول ندارند.

بازار سرمایه : بازار داد و ابزارهای داد و ستد ستد ابزارهای مالی با سررسید بیشتر از یکسال و دارایی های بدون سر رسید.

نهاد های بازار سرمایه به شرح زیر است:

انواع بورس ها در بازار سرمایه

بورس اوراق بهادار : نهاد فعال در بازار دست دوم اوراق بهادار است که وظیفه اصلی آن فراهم آوردن بازاری شفاف برای داد و ستد اوراق بهادار است.

بورس کالا : نهاد سازمان یافته ای است که به منظور داد و ستد کالا در چارچوب قرارداد آتی، اختیار معامله تشکیل می شود.

بورس ابزار مشتقه : برای معاملات قرارداد آتی و اختیار معامله

توجه داشته باشید بورس اوراق بهادار از مهم ترین نهاد های فعال در بازار دست دوم اوراق بهادار به شمار می آید.

وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم کردن بازاری شفاف برای داد و ستد اوراق بهادار پذیرفته شده و سیستمی مناسب برای نظارت بر جریان داد و ستد، عملیات بازار و فعالیت اعضاست.

ابزار های مالی مورد معامله در بازار سرمایه ایران

قرارداد آتی کالا

اوراق اجاره ( صکوک اجاره )

با توجه به اهمیت تنوع اوراق بهادار برای جلب سرمایه گذاران با سلیقه های مختلف، سرمایه گذاری از جنبه ریسک و افق سرمایه گذاری، ابزار های جدیدی طراحی شده اند که برای به کار گیری در حال آماده سازی هستند.

ضمنا با توجه به قوانین جمهوری اسلامی ایران معاملات باید مبتنی بر اصول شرعی باشند که کلیه ابزار های طراحی شده در کمیته تخصصی فقهی سازمان بورس و اوراق بهادار مورد بررسی و تایید قرار گرفته اند.

ابزار های مالی طراحی شده برای معامله در بازار سرمایه ایران

اوراق رهنی مشارکت (برای تبدیل تسهیلات بانکی به اوراق بهادار)

اوراق سفارش ساخت (صکوک استصناع )

قرارداد اختیار معامله سهام

مزایای پذیرفته شدگان در بورس اوراق بهادار

تسهیل تامین منابع مالی مورد نیاز شرکت به صورت بلند مدت

امکان معاملات سهام برای سرمایه گذاران

ارزیابی عملکرد شرکت توسط بازار

ارتقای جایگاه شرکت نزد مشتریان، پیمانکاران و تامین کنندگان منابع مالی، افزایش سطح اعتماد گروه های ذی نفع بر شرکت به دلیل شرایط پذیرش اولیه ، پذیرش و سیاست افشای اطلاعات

برای مشاوره مالی در خصوص آگاهی از شرایط اولیه پذیرش با کارشناس مالی ما در ارتباط باشید.

نهاد های بازار سرمایه

شرکت تامین سرمایه ( بانک سرمایه گذاری ) : در بازار دست اول (اولیه) فعالیت می کند. قیمت گذاری، بازار یابی و فروش اوراق بهادار شرکتها را در انتشار اولیه از طریق عرضه عمومی یا خصوصی بر عهده دارد.

شرکت پردازشگر اطلاعات : فعالیت عمده این موسسات، گرد آوری و پردازش اطلاعات به منظور اتخاذ تصمیم در زمینه سرمایه گذاری در اوراق بهادار است.

موسسات رتبه بندی : کارکرد اصلی این موسسات، رتبه بندی اوراق بدهی شرکتها با توجه به ریسک عدم باز پرداخت یا ورشکستگی است.

شرکت سرمایه گذاری : مدیریت تخصصی سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار

صندوق سرمایه گذاری : کارکرد اصلی آن، مدیریت تخصصی سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار است.

توجه داشته باشید این صندوق ها دارای سرمایه باز هستند.

مشاور سرمایه گذاری :‌مشاوره تخصصی به اشخاص یا نهاد های دیگر در زمینه ارزش گذاری سرمایه گذاری در اوراق بهادار خرید و فروش

بازار گردان : این نهاد با داشتن توان مالی و تخصص لازم، عهده دار مسئولیت حفظ بازاری منظم است.

اوراق بهادار

اوراق بهادار

اوراق بهادار ابزار مالی قابل داد و ستد و عوضداری است که ارزش مالی دارد و انواع مختلفی دارد که به گونه های مختلف تقسیم بندی می شود. گروهی از اوراق­ بهادار همانند اوراق قرضه، اوراق سهام عادی، اوراق سهام ممتاز و ابزارهای مالی جدیدی (صکوک) از قبیل اوراق مشارکت، مضاربه، اجاره، استصناع و مرابحه، با هدف تأمین مالی مورد استفاده قرار می­گیرند.

انواع اوراق بهادار:

اوراق بهادار در بازاری رسمی و دائمی، در محلی معین که از آن به عنوان بورس اوراق بهادار یاد می شود، معامله می شود.

اوراق قرضه:

ورقه قرضه، برگه بهادار قابل معامله ­ای است که معرف مبلغی وام یا بهره است که به طور کامل یا جزئی در تاریخ یا تاریخ­های تعیین شده باید از سوی ناشر به دارنده اوراق مسترد ابزارهای داد و ستد شود.

اوراق سهام عادی:

سهم، بخشی از سرمایه شرکت سهامی است که تعیین کننده میزان مشارکت، تعهدات و منافع مالک آن در شرکت سهامی است. ورقه سهم، سند قابل معامله­ ای است که بیانگر تعداد سهام مالک آن در شرکت است.

اوراق سهام ممتاز:

ورقه سهام ممتاز مانند سهام عادی، سند قابل معامله و نماینده تعداد سهام مالک آن در شرکت سهامی است، با این تفاوت که سود صاحبان سهام ممتاز، ثابت و بر سود سهام داران عادی مقدم است.

اوراق بهادار اسلامی (صکوک):

از آنجا که برخی از اوراق­ بهادار چون اوراق قرضه به دلیل ربوی بودن، در بازار سرمایه اسلامی قابل معامله نیستند، برخی اندیشمندان اسلامی درصدد طراحی و به کارگیری ابزارهای منطبق با تعالیم اسلام هستند که از آن­ها با عنوان ابزارهای مالی اسلامی یا صکوک یاد می شود.

بنابراین، صکوک اوراق­ بهاداری هستند که براساس قراردادهای مالی مورد پذیرش اسلام طراحی شده ­اند.

این اوراق که غالبا قابل داد و ستد در بازار ثانویه هستند، به سه گروه عمده تقسیم می شوند:

  1. اوراق غیر­انتفاعی چون اوراق قرض الحسنه
  2. وقف
  3. اوراق­ انتفاعی با بازده معین مانند مرابحه، اجاره، استصناع، جعاله و اوراق­ انتفاعی با بازده انتظاری چون اوراق مشارکت و مضاربه

موسسه مشاوران ارائه دهنده انواع خدمات حسابداری و مالی می باشد.

سرمایه گذاری در ارواق بهادار

سرمایه گذاری در ارواق بهادار

نقش و اهمیت بورس اوراق بهادار:

با توجه به پویایی اقتصاد و سرعت تحول بازارها، وجود بازار سرمایه کارا با ابزارهای مالی متنوع پیش شرط ضروری استفاده از تمام ظرفیت­ها و اشتغال کامل منابع انسانی و سرمایه ­ای، است و از این میان بورس اوراق بهادار به ویژه اوراق بهاداری که به منظور تأمین منابع مالی منتشر می­شوند، اهمیت فوق العاده ­ای دارند.

اگرچه این اوراق به دلیل ویژگی­های خود دارای آثار و منافع متفاوت­اند، اما به صورت مشترک آثار قابل توجهی دارند که به مهم ترین آن­ها اشاره می­شود:

  1. تجهیز منابع مالی: امروزه یکی از راه­های مطمئن جمع­ آوری وجوه لازم برای سرمایه­ گذاری، انتشار اوراق بهادار برای تأمین مالی است. دولت­ها، شهرداری­ها و واحدهای تولیدی و تجاری به جای دریافت تسهیلات از بانک­ها می ­توانند تحت ضوابطی از طریق انتشار و واگذاری اوراق قرضه، سهام عادی، سهام ممتاز، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار، نیازهای مالی خود را تأمین کنند. به طور معمول این روش تأمین مالی ارزان­تر و مطمئن­تر است.
  2. تخصیص بهینه منابع: بازار بورس اوراق بهادار، با نظارت و کنترل ابزارهای داد و ستد مصرف منابع جذب و شرکت های پذیرفته شده در بورس، سرمایه­ های ریز و درشت جامعه را تجهیز و به سمت واحدهای مفید و مولد اقتصادی هدایت می­کند. در نتیجه، سبب افزایش سرمایه ­گذاری، اشتغال، تولید و کنترل تورم می­شود.
  3. توزیع عادلانه در آمد و تقسیم مالكیت های بزرگ: انتشار غالب اوراق بهادار تأمین مالی (غیر از اوراق قرضه) به معنای تقسیم مالكیت واحدهای اقتصادی بزرگ بین گروه­هایی از مردم است که تسهیم سود را به دنبال دارد. این امر باعث تحقق هدف­های توزیع عادلانه درآمد و ایجاد احساس مشارکت مردم در فعالیت­های تجاری و تولیدی می­شود.
  4. رقابتی شدن بازار پول و سرمایه: وجود بازار کارای اوراق بهادار با ابزارهای متنوع، موجب شفافیت متغیرهای اصلی اقتصاد چون قیمت­ها، نرخ­های سود و هزینه می­شود. در­نتیجه، زمینه سوء استفاده انحصاری مؤسسات پولی و بانکی را از بین می­برد و نرخ­های سود بانکی را به نرخ­های بازده واقعی اقتصاد نزدیک می­کند.

اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله سود بانکی را به شما پیشنهاد می کنیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا