انواع تحلیل در بازارهای مالی
برزو حق‌شناس، کارشناس بازارهای مالی درخصوص پیش‌بینی قیمت دلار در تجارت نیوز بیان کرد: قیمت دلار تا پایان سال صعودی است و سقف‌های جدیدی را ممکن است ببیند.
صندوق سرمایهگذاری چیست و انواع آن کدام است؟
صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای افرادی است که تمایل دارند در بورس سرمایهگذاری کنند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری در این بازار را ندارند. صندوق‌های سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند که در این مطلب به آنها اشاره می‌شود.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ صندوق سرمایهگذاری، بهترین گزینه برای افرادی است که تمایل دارند در بورس سرمایهگذاری کنند اما دانش، تجربه و فرصت کافی برای سرمایهگذاری در این بازار را ندارند. صندوق‌های سرمایهگذاری انواع مختلفی دارند که در این مطلب به آنها اشاره می‌شود.
صندوق سرمایهگذاری چیست؟
صندوق سرمایهگذاری در واقع انواع تحلیل در بازارهای مالی نهادی مالی است که وجوه جمع‌آوری شده (سرمایه‌های جمع شده) در صندوق را در انواع اوراق بهادار سرمایهگذاری میکند. دارایی‌های هر صندوق به واحدهای کوچکی تقسیم می‌شود و هر سرمایه‌گذار به نسبت مالکیت خود، در سود یا زیان صندوق شریک است. حضور کارشناسان و تحلیلگران حرفه‌ای بازار سرمایه در تیم مدیریت دارایی صندوقها باعث می‌شود که ضمن کنترل ریسک‌های سرمایهگذاری، یک بازدهی متناسب با ریسک نصیب سرمایه‌گذاران شود.
به عبارت دیگر اگر شخصی فرصت کافی برای یادگیری روش‌های تحلیلی مانند تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال یا تابلوخوانی ندارد یا علاقه‌ای به فراگیری این دانش‌ها را ندارد، می‌تواند از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری به راحتی در بازار بورس سرمایهگذاری کند.
انواع صندوق‌های سرمایهگذاری
امروزه انواع مختلفی از صندوقها در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند نوع صندوق مناسب خود را با در نظر گرفتن پارامترهایی شامل ریسک سرمایهگذاری، بازدهی مورد انتظار و مدت زمان سرمایهگذاری، انتخاب کنند. صندوق‌های سرمایهگذاری را می‌توان به ۲ دسته کلی صندوق‌های قابل معامله ( ETF ) و صندوق‌های صدور و ابطالی تقسیم کرد. منظور از صندوق ETF این است که خرید و فروش این نوع صندوق همانند سهم‌های دیگر در سامانه‌های معاملاتی انجام می‌شود. سرمایهگذاری در صندوق صدور و ابطالی نیز همانطور که از اسم آن مشخص است، نیازمند طی شدن فرآیند صدور و ابطال است که سرمایه‌گذار می‌تواند با مراجعه به سایت مربوط به هر صندوق و به صورت اینترنتی این اقدام را انجام دهد.
انواع صندوق سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی
صندوق‌های سرمایهگذاری از نظر ترکیب دارایی به انواع صندوق‌های پشتوانه طلا، صندوق‌های مختلط، سهامی و درآمد ثابت و … تقسیم می‌شوند که در ادامه در خصوص هر یک از این صندوقها بیشتر توضیح داده می‌شود.
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق طلا در گواهی سپرده کالایی سکه طلا و حداکثر ۲۰ درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این صندوقها در اوراق بهادار انواع تحلیل در بازارهای مالی با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. قیمت سکه طلا، بیشترین تاثیر را بر ارزش واحدهای صندوق طلا دارد. بنابراین این صندوقها مناسب کسانی است که ضمن پذیرش ریسک ناشی از تغییرات قیمت ارز و قیمت جهانی طلا، تمایل دارند بخشی از دارایی‌های خود را در طلا سرمایهگذاری کنند.
- صندوق درآمد ثابت
حداقل ۷۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری با درآمد ثابت، در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این صندوقها، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایهگذاری می‌شود. از همین رو، صندوق‌های با درآمد ثابت از کم‌ریسک‌ترین صندوق‌های بازار هستند.
حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط در اوراق بهادار با درآمد ثابت، گواهی سپرده بانکی و سپرده بانکی سرمایهگذاری می‌شود. مابقی دارایی‌های این صندوق ها، در سهام و حق تقدم سهام، قراردادهای اختیار معامله و گواهی سپرده کالایی سرمایه گذاری می‌شود. صندوق‌های مختلط جزو صندوق‌های با ریسک متوسط بازار هستند.
حداقل ۷۰ درصد از کل دارایی‌های صندوق‌های سرمایهگذاری سهامی، در سهام، حق تقدم سهام و قراردادهای اختیار معامله و مابقی دارایی‌های این صندوقها، در سایر اوراق بهادار سرمایهگذاری می‌شود. از آنجا که نوسان ذات بازار سرمایه است و قیمت سهام شرکت‌ها مدام در حال تغییر است، صندوق‌های سهامی صندوق‌هایی پرریسک محسوب می‌شوند.
به اطلاعات بیشتری نیاز دارید؟
شما می‌توانید برای کسب اطلاعات بیشتر درباره بورس و روش‌های تحلیل آن، به سامانه آموزشی کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid.com مراجعه کنید. در این وبسایت بیش از ۱۰۰۰ مطلب در سه سطح «مبتدی»، «نیمه حرفه‌ای» و «حرفه‌ای» به همراه دوره‌های مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس با هدف آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزار می‌شود.
بیم و امید در بازار فناوری‌های مالی
دنياي اقتصاد : افول اقتصادی در جهان به سرعت روی حوزه‌های سرمایهگذاری پرریسک تاثیر داشته و همین موضوع باعث افت ارزش بسیاری از شرکت‌های بزرگ عرصه تکنولوژی شده است. جدیدترین گزارش اندریسن هوروویتز یکی از مشهورترین شرکت‌های سرمایهگذاری جسورانه نشان می‌دهد اوضاع در کل صنعت تکنولوژی مساعد نیست و در این میان برخی حوزه‌های نوپاتر مانند فین‌تک ضربه‌های شدیدتری دریافت کرده‌اند. تحلیل این شرکت سرمایه‌گذار نشان می‌دهد که ارزش کل صنعت فین‌تک (فناوری‌های مالی) از اکتبر سال ۲۰۲۱ تا اکنون بالغ بر ۲۵ برابر کاهش یافته است.
هر چند این گزارش نشان نمی‌دهد که دقیقا چرا صنعت فین‌تک بیش از سایر صنایع مثلا حوزه نرم‌افزار یا سرگرمی‌های دیجیتالی آسیب دیده، اما تحلیل‌ها حاکی است انواع تحلیل در بازارهای مالی که استارت‌آپ‌های جوان‌تری که به خصوص در صنعت مالی فعالیت می‌کنند به دلیل اتصال به بدنه این صنعت، از این توفان اقتصادی آسیب بیشتری متحمل شده‌اند.
در مورد آسیب‌پذیری صنعت نوپای فناوری‌های مالی البته در میان متخصصان و تحلیلگران این عرصه گمانه‌زنی و تحلیل‌های مختلفی در جریان است. یکی از مهم‌ترین تحلیل‌ها این است که چالش‌های صنعت مالی به خصوص در حوزه وام بر روی بخش نوآورانه این عرصه تاثیر گذاشته است. بسیاری از بازیگران صنعت فین‌تک نتوانسته‌اند ثابت انواع تحلیل در بازارهای مالی کنند که از این بحران صنعت مالی تاثیر نمی‌پذیرند. وال کریر، تحلیل‌گر ارشد Bread Financial معتقد است که هیچ کدام از بازیگران صنعت فین‌تک نتوانسته‌اند مسیر موفقی برای عبور از این بحران به بازار نشان دهند و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر ورود به یک دوران رکود حالا چشم‌انداز این صنعت را تیره‌وتار کرده است. بسیاری از صاحب‌نظران اقتصادی تغییر در نرخ بهره(توسط بانک مرکزی آمریکا) را عامل وضعیت فعلی می‌دانند. افزایش نرخ بهره‌وری ارزش‌گذاری صنعت تکنولوژی تاثیر بسیاری دارد کما اینکه از افزایش آن هم اکنون به عنوان یک عامل افت کلی بازار رمزارزها یاد می‌شود. صنعت فین‌تک اما به شکل ویژه از این تغییر در نرخ بهره تاثیرپذیرفته است. در حالی که مدل‌های وام‌دهی در این صنعت وابسته به دسترسی ساده به پول است حالا شرکت‌های فین‌تکی با توجه به شرایط فعلی برای افزایش درآمد، مجبور به تغییر بهره یا کارمزد این وام‌ها هستند. اما بهره و کارمزد، نقطه بسیار حساسی برای مشتریان این سرویس‌ها هستند و احتمالا بسیاری از آنها به همین دلیل حاضر به استفاده از این خدمات نشوند.
رشد سرمایهگذاری فین‌تک
در سال گذشته و بعد از عبور کسب‌و‌کارها از بحران کرونا موج رونق قابل توجهی به عرصه‌های مختلف به خصوص در حوزه سرمایهگذاری جسورانه وارد شد. در این میان عرصه فین‌تک یکی از مهم‌ترین عرصه‌های سرمایهگذاری جسورانه بود، به‌طوری که سال گذشته 20 درصد از کل سرمایه‌گذاری‌های جسورانه به فین‌تک اختصاص داشت.
حالا این صنعت با این بحران روبه‌روست که اگر کارآفرینان(صاحبان استارت‌آپ‌ها) نتوانند اهداف مالی یاد شده خود را تامین کنند به سرعت اعتماد سرمایه‌گذاران را از دست بدهد. جیسون میکولا یک مشاور هفته‌نامه «فین‌تک بیزینس» معتقد است این صنعت شامل انواع مختلف انواع تحلیل در بازارهای مالی بیزینس پلن(برنامه‌های تجاری) است که توسط شرکت‌های این عرصه به کار گرفته شده‌اند، اما کل این صنعت به نوعی وابسته به سرویس‌های مالی است و هر تغییری در آن بر کل این صنعت هم تاثیر می‌گذارد. اندریسن هوروویتز که یک شرکت سرمایه‌گذار مشهور در این عرصه به شمار می‌رود و در تعداد زیادی از استارت‌آپ‌ها از جمله در حوزه فین‌تک سرمایهگذاری کرده هنوز نشانه‌هایی مبنی بر بستن کمربندها و کاستن از سرمایه‌گذاری‌هایش نشان نداده است. در حالی که شرکت‌های بزرگ دیگری که روی استارت‌آپ‌های رشد یافته سرمایهگذاری می‌کنند(مانند سافت‌بانک یا تایگر گلوبال) قدم‌های بزرگی به سمت عقب برداشته‌اند. سافت‌بانک که یکی از متمول‌ترین شرکت‌های عرصه سرمایهگذاری جسورانه به شمار می‌رود، همین دو هفته قبل اعلام کرد که کل سرمایهگذاری یک سال آینده آن برابر با یک فصل سال قبل این شرکت خواهد بود. اما اندریسن هوروویتز همچنان در حال سرمایهگذاری در این عرصه است. این شرکت هفته پیش 600 میلیون دلار در حوزه گیم‌های Web3 سرمایهگذاری کرده است.
پایان پول؟
یک دلیل نگرانی در این صنعت این است که پول کمتری در این صنعت تزریق می‌شود و این در حالی است که بازیگران این صنعت روی سرویس‌هایی تمرکز دارند که اتفاقا نقد شدن سریع می‌طلبند. کارشناسان موسسه سی‌بی‌اینسایت معتقدند که در فاصله سه ماهه پایانی سال 2021 تا سال 2022 میزان سرمایه موجود در صنعت فین‌تک 18 درصد کاهش پیدا میکند که این بزرگ‌ترین افت از سال 2018 تاکنون است. تحلیلگران کل پول وارد شده به این صنعت در فصل نخست امسال را 8/ 28 میلیارد دلار برآورد می‌کنند. فین‌تک گلوبال هم پیش‌بینی کرده که این بخش در سال فعلی با 7 درصد کاهش در میزان پول جمع‌آوری شده مواجه خواهد شد. نگاهی به میزان گردش مالی صنعت فین‌تک از ابتدای سال هم بر این پیش‌بینی‌ها صحه می‌گذارد. بر اساس اطلاعات به دست آمده از شرکت تحقیقاتی گلوبال دیتا در سال 2019 شرکت‌های سرمایه‌گذار جسورانه 32 میلیارد دلار از طریق 1821 معامله در این صنعت سرمایهگذاری کرده‌اند.
این میزان در سال بعد از آن به شکل قابل توجهی افزایش یافت به‌طوری که در سال 2021 بیش از 8 میلیارد دلار در 2356 معامله(سرمایهگذاری در استارت‌آپ) سرمایهگذاری شد. از ابتدای سال 22 تاکنون اما فقط 20 میلیارد دلار در این صنعت سرمایهگذاری شده است.
